22 November 2022
Craig Hemke
Pôvodný článok:
https://www.sprottmoney.com/blog/COMEX-Fun-and-Games-November-22-2022
Z času na čas vás radi informujeme o rozsahu a šírke dvoch tajomných systémov COMEX, ktoré banky radi pravidelne zneužívajú na zisk. Dnes to zopakujme.
Začnime procesom „Exchange for Physical“ (Výmena za fyzické) (EFP), ktorý Veľké Banky roky zneužívali, keď arbitrovali (simultánny nákup a predaj s cieľom využiť rozdielne ceny toho istého aktíva) rozdiel medzi spotovými a termínovými cenami. Pred piatimi rokmi, v novembri 2017, na mňa Eric Sprott naliehal, aby som začal sledovať denné súčty EFP, aby sme mohli získať predstavu o skutočnej veľkosti a rozsahu programu. Odvtedy som o podvode napísal viacero článkov a tu je len niekoľko odkazov:
- One Full Year of COMEX EFPs – Craig Hemke (27/11/2018)
- COMEX Gold EFP Use Surges – Craig Hemke (10/03/2020)
- COMEX EFP (Ab)Use Has Collapsed
Ako je uvedené v týchto odkazoch, zneužívanie procesu EFP bankovým obchodným oddelením prudko kleslo po takmer kolapse cenovej schémy následkom šialenstva Covid v marci 2020. Bez ohľadu na to, keďže ma Eric pred piatimi rokmi požiadal o sledovanie denných čísel, mohol by som vám tiež poskytnúť celkové množstvo EFP vykonaných na COMEX v zlate, ktoré som spočítal…
7 649 197
Áno, je to správne. Monitoroval som, zaznamenával a sledoval celkový počet obchodov EFP za posledných päť rokov a celkové číslo je 7 649 197 zlatých kontraktov COMEX.
Koľko je to zlata? No, pri 100 unciach na zmluvu je matematika celkom jednoduchá. Celkové množstvo zlata údajne „vymeneného za fyzické“ je 764 919 700 uncí. Je to veľa?
No, to je asi 23 800 metrických ton. Pre porovnanie, celková zásoba v USA je údajne 8 135 metrických ton. Okrem toho, ak spočítate hlásené čísla 10 najväčších štátnych rezerv, dostanete 23 879 metrických ton.
Alebo sa na to pozrite takto: celková globálna ťažba baní je asi 3 000 metrických ton ročne. A potom tu máme Veľké Banky, ktoré v priebehu piatich rokov vraj vymenili papierové kontrakty za fyzické zlato v takmer osemnásobnom množstve.
Znie to ako legitímna súčasť procesu zisťovania cien alebo je to namiesto toho len nástroj Veľkých bánk, ktorým manipulujú trh so zlatom za účelom zisku?
Teraz sa obráťme na ďalší tajomný systém, ktorý Veľké Banky využívajú pre svoj vlastný zisk, a to je systém Trade At Settlement (Obchod pri vysporiadaní) alebo TAS. Aj o tomto zneužívaní sme písali pomerne dlho a tu je niekoľko odkazov:
To, čo sme tu nepochybne objavili, je systém, pomocou ktorého obchodné pulty Veľkých Bánk uvoľňujú, kryjú a obnovujú svoje spreadové obchody počas mesiacov, keď má vypršať platnosť kontraktu „front month“ (zmluva s dátumom vypršania platnosti, ktorý je najbližšie k aktuálnemu dátumu) a prejsť na dodávku. Toto zneužitie sme našli aj v striebre COMEX.
Napríklad v aktuálnom mesiaci november uvidíme, že zmluvy z 22. decembra skončia a začnú sa plniť. Objem obchodov a otvorený záujem sa momentálne presúvajú na nasledujúci „front month“ 23. februára pre zlato COMEX a 23. marca pre striebro COMEX. V tomto procese sa 7. novembra začali uvoľňovať pozície Bánk a tieto pohyby pokračovali počas nasledujúcich štyroch obchodných dní. Zaujímavosťou je, že tento proces začína vždy 7. deň v kalendárnom mesiaci alebo, ak 7. deň pripadá na víkend, v piatok predtým. A vždy trvá len päť dní.
Tu sú denné súčty TAS obchodov pre práve dokončený swap v novembri pre zlato COMEX a striebro COMEX. Majte na pamäti, že priemerný denný objem obchodov TAS za všetky ostatné dni v mesiaci je menej ako 2 000 v zlate COMEX a menej ako 1 000 v striebre COMEX.
- 07. November: 29,041 COMEX zlato a 10,290 COMEX striebro
- 08.November: 28,533 COMEX zlato a 10,208 COMEX striebro
- 09.November: 28,414 COMEX zlato a 10,197 COMEX striebro
- 10.November: 29,364 COMEX zlato a 8,956 COMEX striebro
- 11.November: 29,628 COMEX zlato a 6,961 COMEX striebro
Celkový 5-dňový sumár v tomto mesiaci, pred exspiráciami 22. decembra, bol teda 144 980 kontraktov zlata COMEX a 46 612 kontraktov COMEX striebra. Po dokončení tohto procesu sa denný objem TAS vrátil na priemerný/normálny stav, ako môžete vidieť nižšie v správach z pondelka 21.
Čo to všetko znamená a aký zmysel má tento príspevok?
Musíte pochopiť, že obchodné pulty bánk s drahými kovmi naďalej využívajú cenovú schému vo svoj prospech a zisk.
Zatiaľ čo zneužívanie EFP od roku 2020 kleslo, Banky stále znižujú cenu prostredníctvom procesu EFP vždy, keď nájdu obchodného partnera. A systém TAS poskytuje Bankám krytie na manipuláciu s cenou „vylúčením“ masívnych spreadových obchodov, keď ich presúvajú z jedného „front month“ na druhý.
Rok 2023 bude veľmi zaujímavý pre všetky kovy, nielen pre tie vzácne. Fyzické zásoby a rezervy sa po celom svete zmenšujú a toto – spolu s obratom stúpajúceho trendu v roku 2022 v dolárovom indexe – by malo pripraviť pôdu pre vyššie ceny. Obchodné pulty bánk drahých kovov sa však stále veľmi podieľajú na riadení a manipulácii s cenami za účelom zisku.
Preto, zatiaľ čo v budúcom roku budú vyššie ceny, parabolické pohyby by sa nemali očakávať, kým systém frakčných rezerv a digitálnych derivátov Veľkých Bánk konečne zlyhá.
O Sprott Money
Špecializuje sa na predaj drahých kovov, skladovanie drahých kovov a registrované investície do drahých kovov, preto sa Sprott Money nazýva „najdôveryhodnejšie meno v oblasti drahých kovov“.
“Zákazníci nám dôverujú od roku 2008. Veria, že im poskytujeme poradenstvo, vzdelávanie a špičkové služby, keď im pomáhame budovať podiely v drahých kovoch – bez ohľadu na veľkosť portfólia. Predseda predstavenstva Eric Sprott a prezidentka Larisa Sprott sú hrdí na to, že vedú jednu z najznámejších a najuznávanejších firiem v oblasti drahých kovov v Severnej Amerike.”
O autorovi
Craig Hemke začal svoju kariéru vo finančných službách v roku 1990, ale v roku 2008 odišiel do dôchodku, aby sa zameral na rodinné a podnikateľské príležitosti. Od roku 2010 je editorom a vydavateľom správy TF Metals Report, ktorá sa nachádza na TFMetalsReport.com, online komunite pre investorov do drahých kovov.
Súvisiace články:
Preložil:
